来源：微资讯
热点聚焦
1、北京时间7月29日7:10，WTI原油期货涨幅扩大至5%，报83.3美元/桶（隔夜，国际原油期货结算价大幅收跌超4%）。
2、隔夜，美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.03%，标普500涨0.21%，纳指跌0.22%。费城半导体指数跌4.49%，Roundhill存储ETF（DRAM）收跌8.89%，光通信、存储板块大跌，铠侠ADR、闪迪跌逾14%，康宁跌超12%，Coherent跌超10%。涨近1%，续创新高。黄金期货跌1.11%，报4090.4美元/盎司。白银期货跌2.5%，报57.335美元/盎司。
3、北京时间7月29日7时许，SKADR美股盘后跌幅扩大超5%，公司二季度运营利润低于分析师预期。SK海力士称，计划2026年下半年大幅扩充HBM4产能供给。已与10家行业大客户签订长期芯片供货协议（LTA）；预计26Q3的DRAM出货量环比二季度提升约10%；预计26Q3的NAND闪存出货量环比二季度小幅上涨，涨幅为低个位数（1%~4%）；此前，SK海力士预计2026全年资本支出将达到40万亿韩元区间高段（约48~50万亿韩元）。
4、近期全球存储芯片板块持续调整，多家存储龙头股较年内高点出现明显回撤。数据显示，美光科技最新股价较年内高点下跌35.4%，每股跌幅约444.8美元；闪迪跌幅达53.6%，股价较高点回落超1262美元。韩国存储巨头海力士、三星电子分别较年内高点下跌48.1%和41.3%。此外，西部数据、铠侠、日本存储产业链企业希捷科技等也出现较大幅度调整，其中铠侠跌幅达到60.5%。
5、7月28日晚，苹果市值正式突破5万亿美元大关，成为继英伟达之后全球第二家达到这一里程碑的上市公司。苹果股票近期表现强势，自6月下旬以来，苹果股价从约274美元持续上攻，近一个月累涨超过20%，远超标普500指数同期约0.8%的涨幅。而英伟达当前总市值约为4.7万亿美元，位居全球上市公司市值排行榜第二位。
6、短短三天内，市场接连传出多则有关英伟达算力生态交易的消息，包括最高500亿美元的得州租约、为OpenAI租赁担保和采购融资、50亿美元入股SSI等。市场担忧，英伟达借助资金与信用深度绑定AI算力生态，但这套循环融资扩张模式可能引发连锁风险。
股市动态
1、OpenRouter最新数据显示，中国AI大模型周调用量领跑全球。依次为小米MiMo-V2.5、DeepSeek V4 Flash、腾讯HY3、智谱GLM-5.2以及DeepSeek V4Pro。OpenRouter官方此前对外披露，中国模型全球市场份额已在6月初整体超过美国模型，截至7月26日，中国模型近28天份额约为63.5%，美国模型仅为35.5%，占据全球三分之二市场份额，差距进一步拉大。
2、明晟公司（MSCI）公告，长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。
3、7月28日，南向资金净卖出24.95亿港元。其中，美团-W、华虹宏力分别遭净卖出9.24亿港元、8.84亿港元；小米集团-W获净买入约3.58亿港元。
4、梳理发现，7月以来，有10余家险企召开了半年度工作会议，绘就2026年下半年重点工作路线图。其中，围绕新质生产力进行工作部署是险企的落脚点，主要体现在：资产、负债两端同时加大对科技创新的支持力度，同时通过加码AI战略提升自身经营质效。
5、7月28日，比亚迪官方证实，其人形机器人产品将于八月正式亮相。此前，小鹏汽车相关产品的商业化进程也已迈入量产阶段。目前小鹏人形机器人已在广州工厂启动小批量试生产，量产产线进入最终联调收尾阶段。按照企业规划，2026年将实现机器人正式量产，2027年推向全球市场，同样聚焦门店导购、产品讲解等商业服务场景。
6、比亚迪董秘李黔在个人朋友圈最新发文称，六年前（2020年12月），比亚迪以198亿的投前估值，参与了长鑫科技的首轮融资。
7、7月28日午后，宽基ETF成交额出现明显放量。截至收盘，创业板ETF易方达成交额达到127.93亿元，是继7月21日以后又一次来到百亿以上；科创50ETF华夏成交额也来到109.59亿元。沪深300ETF华泰柏瑞、中证500ETF南方、中证1000ETF南方、A500ETF华泰柏瑞成交额也超过50亿元；创业板ETF华安、A500ETF南方成交额超40亿元。上述多只ETF合计成交额达到567.36亿元。
8、7月以来，沪市ETF整体资金流入势头强劲，累计净流入2931亿元（截至7月27日）。其中，股票ETF净流入2640亿元（宽基ETF净流入1650亿元）。
9、7月以来，沪市披露回购增持公告合计346家次，其中新增回购增持计划126家次，计划回购增持上限268.43亿元。
10、澳大利亚矿企IGO披露，其参股的全球最大硬岩锂矿——格林布什锂矿CGP3工厂在经历6月火灾后，预计将在数日内恢复生产（该设施已停产约7周）。全球锂行业龙头天齐锂业是格林布什锂矿的共同拥有者之一，此前曾披露CGP3工厂遭遇火情的公告。
11、从雄安新区了解到，“人工智能大模型IPv6能力提升专项行动”由中央网信办联合北京、上海、浙江、深圳四地网信办，会同5家头部大模型企业在雄安新区共同启动，推动生成式大模型应用，全面支持IPv6，为智能时代筑牢网络根基。
12、今年上半年，机器人板块业绩批量预喜。工信部数据显示，1月至5月我国机器人行业规上企业营收突破900亿元，同比增长26.9%，近5年年均增速超过20%。记者了解到，有机器人企业上月底刚发布人形机器人新品，不到一个月时间，已收到上万台订单。还有一家企业负责人告诉记者，他们生产的无框电机属于人形机器人关节驱动的核心部件，今年上半年，企业在手订单已经突破100万台，比去年增长9倍多。
要闻解读
1、据《科创板日报》消息，7月28日，月之暗面正式公布Kimi K3完整模型权重、技术报告及三项核心训练基建技术，这是全球首个迈入3万亿参数级别的开源混合专家模型。其总参数2.8万亿，原生支持视觉理解与百万token上下文，综合性能逼近前沿闭源模型，上线30分钟登顶HuggingFace趋势榜，创下平台最快增长纪录。
点评：随着国产开源大模型阵营加速强大，生态繁荣也会带动算力、模型、应用全链条价值将重估。据机构测算，2026年开源模型处理Token占比已超六成，3T级模型推理算力需求是千亿级模型的3-5倍，将持续拉动AI算力集群建设需求。
宏观经济
1、中国人民银行7月28日发布的数据显示，2026年二季度末，获得贷款支持的科技型中小企业30.56万家，获贷率为50.8%，比上年末高0.6个百分点；本外币科技型中小企业贷款余额4.15万亿元，同比增长20.1%，增速比各项贷款高15个百分点。
2、央行发布2026年二季度金融机构贷款投向统计报告显示，2026年二季度末，不含个人住房贷款的消费性贷款余额20.83万亿元，同比下降1.7%，上半年减少3400亿元。
3、央行披露，2026年二季度末，人民币房地产贷款余额50.74万亿元，同比下降4.9%，上半年减少1.23万亿元。房地产开发贷款余额12.65万亿元，同比下降8.5%，上半年减少5402亿元。个人住房贷款余额36.29万亿元，同比下降3.8%，上半年减少7163亿元。
4、财政部、税务总局发布关于调整部分能源资源行业企业城镇土地使用税政策的公告，对按《国家税务局关于电力行业征免土地使用税问题的规定》等文件规定减免城镇土地使用税的土地，自2026年9月1日至2027年8月31日，按应纳税额减半征收城镇土地使用税；自2027年9月1日起，全额征收城镇土地使用税。
5、商务部披露，中国在境外设立了5万多家企业，投资存量超3万亿美元，近九成分布在发展中经济体。据中科院测算，2012—2025年，中资企业在24个发展中经济体带动的当地出口增加值，由244亿美元提高至1424亿美元，增幅近5倍。
行业动态
1、据国家充电设施监测服务平台数据，截至2026年6月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2305.7万个，同比增长43.2%。其中，公共充电设施（枪）500.9万个，同比增长22.3%，额定总功率达到2.47亿千瓦，单枪平均功率约为49.35千瓦；私人充电设施（枪）1804.8万个，同比增长50.4%，私人充电设施报装用电容量达到1.55亿千伏安。
2、360集团创始人周鸿祎正式发布新一代企业智能体工作平台“纳米Work”。纳米Work为企业AI化而生，面向企业老板、创业者及一人公司（OPC）和企业员工，打造超级组织。周鸿祎宣布为首批用户每人提供1亿Token试用额度，通过专业实训和陪跑服务，率先帮助1000家小企业完成AI落地和经营提效。
3、Meta宣布与贝莱德合作开发埃尔帕索数据中心的新战略项目。埃尔帕索数据中心代表了Meta超过100亿美元的投资。由贝莱德管理的基金将持有该项目80%的股份，而Meta将保留剩余20%的股权。各方承诺将按比例承担约140亿美元建筑开发成本的比例分摊费用。
4、亚马逊旗下亚马逊云科技（AWS）与Recursive签署价值4.1亿美元多年期人工智能合作协议。
5、美国数字基础设施公司Core Scientific与AMD宣布在基础设施方面达成合作。AMD将获得按市价认购Core Scientific股票的认股权证。
6、据报道，Meta将签署欧盟《AI法案》下AI生成内容透明度行为准则。
7、今年上半年，AI短剧交出了一份远超市场预期的成绩单。DataEye最新数据显示，今年1月至5月AI短剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元大关，国内AI短剧用户在今年上半年突破6亿。
8、在浙江金华的一家轴向磁通电机的生产企业，诞生全球首条规模化轴向磁通电机量产线。工厂“订单实现三倍增长，营收翻番”，生产已排到了2027年一季度。五条规模化产线满负荷运转，年产能30万台，依然供不应求。轴向磁通电机出口土耳其同比飙升520%，出口泰国增长150%，产品已覆盖30多个国家和地区，连欧美老牌工业国也在加急催单。
个股动态
公司公告
九寨沟：7月29日对入园游客门票及观光车票全免
中国建筑：签约科威特北卡巴德污水处理厂及配套项目合同，金额约224亿元
圣晖集成：中标8.58亿元工程项目
立昂技术：拟募资不超2.55亿元用于立昂云数据人工智能算力资源池项目等
九州一轨：全资子公司拟投资6.3亿元建设先进半导体晶圆激光隐形切割产业化项目
寒武纪：拟推500万股限制性股票激励计划，业绩考核目标为2026-2028年累计营收不低于1000亿元等
中际旭创：公司1.6T的ASP远高于市场传言，部分重点客户已给出2028年新产品指引且金额非常可观
并行科技：上半年净利同比预增687.62%至845.14%
中红医疗：预计2026年半年度净利润同比增长2338%-3557%
力量钻石：2026年半年度净利润同比增长247.61%
金山办公：预计上半年净利润同比增长210%-264%，持续推进AI原生办公能力建设
聚辰股份：预计2026年半年度净利润同比增长156.07%
海博思创：预计2026年半年度净利润同比增长96.30%-121.63%
燕东微：控股股东一致行动人拟增持1.5亿元至3亿元股份
海亮股份：控股股东拟增持6亿至10亿元公司股份
中际旭创：董事长提议40亿元-80亿元回购公司股份
京东方A：控股股东北京电控拟增持5亿至10亿元公司A股股份
金海通：持股5%以上股东旭诺投资7月24日至7月27日减持127.92万股
风险提示
海南华铁：收到证监会行政处罚事先告知书
山西焦煤：部分矿井因证照到期停产，正办理证照延期手续
2连板南京熊猫：尚无与脑机接口相关的成熟产品
甘咨询：不涉及“东数西算”及算力服务等相关业务领域
阿尔特：涉及人工智能技术在汽车研发设计领域的应用业务在手订单金额为189.21万元，未来收益情况存在重大不确定性
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